투자자산운용사 시험은 금융투자분석사 시험과 비교하여 공부 범위가 약간 더 넓지만, 계산 문제 비중이 낮아 접근성이 좋습니다. 1년에 3회의 시험 기회 덕분에 심적 부담이 낮아질 수 있습니다. 이번에 합격한 경험을 바탕으로 본 후기를 작성하였습니다.
투자자산운용사 과목별 개요
투자자산운용사는 3과목 100문항 100점으로 구성됩니다. 각 과목은 금융상품 및 세제, 투자운용 및 전략, 투자분석 등을 포함하며 각각 20, 30, 50문항으로 이루어져 있습니다. 각 과목에서 40% 미만의 점수를 얻으면 과락으로 간주되기 때문에 전체적으로 골고루 공부하는 것이 중요합니다.
1과목: 금융상품 및 세제
전략적으로 비중을 두어야 할 과목으로, 세제, 금융상품, 부동산상품 등 실생활에서 접할 수 있는 내용이 많아 부담이 적습니다. 첫 과목의 성공이 중요하다고 판단하며, 용어 등에 생소하다면 차근차근 외워나가는 것이 좋습니다.
2과목: 투자운용 및 전략, 투자분석
계산문제가 등장하기 시작하는 단계로, 공식 이해나 암기가 중요하며 과목 내 어떤 챕터도 무시해서는 안됩니다. 특히 3장 투자분석기법과 4장 리스크관리에 집중해야 하며, 1과목과 동일한 20문항을 차지합니다. 계산문제는 상식적으로 접근하면 됩니다.
3과목: 직무윤리 및 법규/투자운용 및 전략
비중이 높은 중요한 파트로, 넓은 범위와 계산문제 비중이 높습니다. 직무윤리, 법률 및 규정, 투자상품별 운용 및 투자전략 등 3개 파트로 나뉘며, 각각의 파트에서 특정 주제들에 집중해야 할 필요가 있습니다. 예를 들어, 직무윤리에서는 적합성과 적정성의 원칙, 법률 및 규정에서는 인가/등록 업체 구분, 투자상품별 운용에서는 주식, 채권, 파생상품 등의 내용을 정확히 이해하고 준비해야 합니다.
자격증 공부 방법과 추천 인터넷 강의
투자자산운용사 자격증 공부를 위해서 인터넷 강의는 몇몇가지 보시는 것도 괜찮고, 교재와 함께 저렴한 강의들이 많으니 1회 주행 정도를 추천합니다. 또한 상경계열 전공자가 아니더라도 무료, 유료 인터넷 강의를 통해 충분히 딸 수 있다고 생각합니다. 유료 인터넷 강의와 함께 교재에 포함된 핵심정리노트와 빈출포인트 교재는 시험보기 직전에 큰 도움이 되었습니다. 추천 강의를 확인해보시기 바랍니다.
투자자산운용사 자격증 과목별 팁
1과목
1과목은 전체 분량 대비 문항 수가 많다고 느꼈습니다. 그래서 저는 이 과목에 좀 더 비중을 두고 전략적으로 접근하였습니다. 그 이유는 시험 특성상 초기 문항, 즉 1~20번 문항이 이 과목에서 출제될 가능성이 높다고 생각하였기 때문입니다. 만약 첫 과목에서 기세를 몰아가는 것이 상당히 중요하다고 생각했습니다. (영화 기생충에서 나온 대사 중 하나로 “시험은 기세야.”라는 대사를 좋아하기도 합니다.)
또한, 이 과목의 내용 자체는 다른 과목에 비해 세제, 금융상품, 부동산상품 등 실생활에서 자주 접하게 되는 측면이 많았습니다. 그래서 1회독할 때도 크게 어렵거나 부담스럽지 않았던 것 같습니다.
시험 준비는 결국 ‘암기’의 과정입니다. 따라서 이 과목의 용어나 개념이 생소한 분들은 천천히, 차근차근 외우는 것을 추천드립니다.
2과목
이 과목에서는 3장 투자분석기법과 4장 리스크관리에 집중해야 합니다. 두 장을 합쳐서 20문항으로 1과목과 동일한 분량입니다. 특히 리스크관리는 상대적으로 내용이 간단하면서도 흥미로운 부분입니다. 3장의 경우에는 계산 문제가 주를 이루기 때문에 상식적으로 접근하여 풀면 됩니다. 주요로 나오는 부분은 가치평가, EVA Part, 산업분석입니다. 이들은 CPA 시험 기준으로 보면 예제 수준으로 나온다고 느껴집니다.
3과목
3과목은 시험 내에서 가장 큰 비중을 차지합니다. 총 50문항 50점으로 이루어져 있으며 주제의 범위가 상당히 넓습니다. 계산 문제 비중도 높은 편이므로 철저한 준비가 필요합니다.
첫 번째 파트: 직무윤리 및 법률 및 규정이 포함됩니다. CFA 시험에서도 체감할 수 있듯이, 직무윤리는 상당한 난이도를 가지고 있습니다. 특히 적합성과 적정성의 원칙, 윤리 관련 문제가 주로 출제됩니다. 이외에도 내부통제 관련 내용도 꾸준히 나오니 주의해야 합니다.
- 법률 및 규정: 이 파트에서는 인가/등록, 건전성 규제, 계약 체결 권유 및 영업행위 규제 등에 중점을 둡니다. 특히 숫자와 관련된 문제나 규칙에 대한 내용이 자주 나오므로 주의가 필요합니다.
두 번째 파트: 투자상품별 운용 및 투자전략을 주로 다룹니다. 주식, 채권, 파생상품 등에 대한 내용이 포함됩니다.
- 주식: 운용 측면에서의 문제가 주를 이룹니다. 보험자산배분전략, 포트폴리오 구성과 모형 등의 내용이 주요하게 나옵니다.
- 채권: 계산 문제가 주를 이룹니다. 채권가격계산, 듀레이션, 수익률곡선 등의 이론과 관련된 문제에 주의해야 합니다.
- 파생상품: 옵션과 선물에 중점을 둬야 합니다. 풋콜패러티, 이항모형 등의 개념을 확실하게 잡는 것이 중요합니다.
세 번째 파트: 투자운용결과분석, 거시경제, 분산투자기법을 포함합니다.
- 투자운용결과분석: 샤프, 트레이너비율, 젠센의 알파 등이 중요한 키워드입니다.
- 거시경제: 이자율 결정이론과 기간구조이론이 중요합니다.
- 분산투자기법: 기대수익률, MVP, CAPM 등의 내용을 주로 포함합니다.
투자자산운용사 시험 준비를 하시는 분들께 조금이나마 도움이 되길 바라며, 모두 합격하시길 바랍니다!
